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Opções Fx e risco de sorriso.

Autor de: Antonio Castagna.

Editor de: John Wiley & Sons.

Descrição: O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar seriamente o comerciante desinformado e desconhecido.

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Preço da opção de câmbio.

Editor de: John Wiley & Sons.

Descrição: Este livro cobre opções de câmbio do ponto de vista do profissional de finanças. Ele contém tudo que um quant ou comerciante que trabalha em um banco ou fundo de hedge precisaria saber sobre as matemáticas.

Opções Binary American Fx.

Descrição: [Resumo truncado] Não existe um modelo de benchmark universalmente aceito para o preço das opções FX exóticas para o mercado, como a das opções europeias FX vanilla. O uso de modelos não apenas diferentes, mas al.

Opções de câmbio.

Editor de: John Wiley & Sons.

Descrição: Seu guia A a Z para o mercado de opções mais grande do mundo "Um manual claramente escrito que flui sem problemas. Se você tem 20 anos de experiência nos mercados de opções FX ou nenhum, você aprenderá algo.

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Opções de FX e Risco de Sorriso.

Opções de FX e Risco de Sorriso por Antonio Castagna.

2010 | ISBN: 0470754192 | Inglês | 330 páginas | PDF | 3 MB.

O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente.

Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do market maker. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais.

Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas básicas negociadas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a rever os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções de FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge.

como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade comercial profissional.

os modelos de volatilidade estocástica mais adequados.

fontes de lucros e perdas do Delta e atividade de hedge de volatilidade.

conceitos fundamentais de hedging de sorriso.

principais abordagens do mercado e variações do método Vanna-Volga.

gregos relacionados à volatilidade no modelo Black-Scholes.

preço das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as opções exóticas menos conhecidas.

ferramentas para monitorar os principais riscos de um livro de opções de FX.

O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitas das abordagens descritas no livro.

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Pt 2 John Jagerson - Hedging com risco limitado usando as opções FX.

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Opções de fx e risco de sorriso.

Opções Fx e risco de sorriso.

Autor de: Antonio Castagna.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 125.

Tamanho do arquivo: 44,8 Mb.

Descrição: O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar seriamente o comerciante desinformado e desconhecido. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do market maker. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas básicas negociadas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a rever os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções de FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. A cobertura inclui: como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, os modelos de volatilidade estocástica mais adequados, fontes de lucro e perda do Delta e atividade de hedge de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado e variações da volatilidade do método Vanna-Volga Gregos relacionados no modelo Black-Scholes, preços de opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos em VBA, demonstrando muitas das abordagens descritas no livro.

Preço da opção de câmbio.

Autor de: Iain J. Clark.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 200.

Tamanho do arquivo: 43,9 Mb.

Descrição: Este livro cobre opções de câmbio do ponto de vista do profissional de finanças. Contém tudo que um quant ou comerciante que trabalha em um banco ou fundo de hedge precisaria saber sobre a matemática do câmbio - não apenas a matemática teórica coberta em outros livros, mas também uma cobertura abrangente de implementação, preços e calibração. Com o conteúdo desenvolvido com entrada de comerciantes e com exemplos usando dados do mundo real, este livro apresenta muitos dos produtos mais comumente solicitados nas mesas de negociação de opções de FX, juntamente com os modelos que capturam as características de risco necessárias para avaliar esses produtos com precisão. Fundamentalmente, este livro descreve os métodos numéricos necessários para a calibração desses modelos - uma área frequentemente negligenciada na literatura, que é, no entanto, de suma importância na prática. O tratamento completo é fornecido em um texto unificado para os seguintes recursos: Convenções de mercado corretas para a construção de superfície de volatilidade FX Ajuste para liquidação e entrega atrasada de opções Preço de vanillas e opções de barreira sob o sorriso de volatilidade Flexão de barreira para limitar o risco de descontinuidade de barreira perto da expiração Força da indústria equações diferenciais parciais em uma e várias variáveis ​​espaciais usando diferenças finitas em grades não uniformes Métodos de transformação de Fourier para o preço de opções européias usando funções características Modelos de volatilidade estocástica e local, e um modelo de volatilidade estocástica / local mista Modelo de FX de três fatores de longo prazo Técnicas de calibração numérica para todos os modelos neste trabalho A abordagem variável do estado aumentado para o preço de opções fortemente dependentes do caminho usando equações diferenciais parciais ou simulação de Monte Carlo Conectando uma teoria rigorosamente matemática com a prática, este é o guia essencial para opções de câmbio no contexto do mercado financeiro real.

Opções Binary American Fx.

Autor de: Kurt Smith.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 899.

Tamanho do arquivo: 51,9 Mb.

Descrição: [Resumo truncado] Não existe um modelo de benchmark universalmente aceito para o preço das opções FX exóticas para o mercado, como a das opções europeias FX vanilla. O uso não apenas de modelos diferentes, mas também de diferentes metodologias, resulta em preços de opções exóticas dependentes do modelo, amplamente dispersos, para qualquer dado conjunto de insumos de mercado e contrato. A gravidade da dispersão resultante do preço do modelo é forte evidência do risco do modelo. O risco de modelo é especialmente agudo para os fabricantes de preços em bancos de vendas que, devido à heterogeneidade de opções exóticas de balcão (OTC), não possuem preços marcados no mercado para todas as opções exóticas em seu livro, e assim deve marcar ao modelo em vez disso. Se o modelo não tiver um bom desempenho, não refletirá a realidade do mercado, nem o lucro e a perda diária relatados. Dado que os bancos do lado da venda usam modelos durante todo o processo de elaboração de preços, desde o risco de mercado de preços até a identificação de estratégias de hedge, definindo limites de risco, relatórios para as principais partes interessadas internamente e externamente, bem como determinando bônus de comerciante e níveis de retenção de capital de Basileia II, modelo O risco é uma consideração importante no espaço da opção exótica OTC. A resposta ortodoxa ao modelo de risco é centrada no preço. A ortodoxia desenvolve modelos que dependem de matemática complexa e esotérica para melhorar a precisão de preços, mesmo que resulte em modelos opacos e inacessíveis para a maioria dos fabricantes de preços e gerentes de risco que os utilizam. Em contraste, esta pesquisa se concentra em estratégias de hedge. Isso ocorre porque os criadores de preços, independentemente do modelo usado para o preço, protegem os desequilíbrios indesejados no risco de opção FX exótica com estratégias de opções de válvulas de fluxo de água líquidas e negociadas, como borboletas e reversões de risco. Uma vez que a atividade de hedge de preços é relativamente independente do modelo, enquanto o preço é altamente dependente do modelo, segue-se que o comportamento de hedging real dos fabricantes de preços deve ditar a forma do modelo de preços se o risco do modelo for minimizado. Neste contexto, a superfície de volatilidade de baunilha comercializada é apenas relevante para os preços das opções exóticas, na medida em que eleva o custo de uma cobertura negociada. Uma vez que não é possível, e muito menos prático, trocar uma cobertura inteira de volatilidade, não há substância econômica para vincular as calibrações de superfície inteira de volatilidade da ortodoxia aos preços das opções exóticas negociadas. Esta pesquisa apresenta uma variante do modelo vanna-volga que, além de avaliar o risco de sorriso e o risco discreto, também o risco de prazo de preços, que é o risco de uma opção exótica terminar antes do caducidade devido ao preço à vista no mercado ou através de um preço de barreira. O modelo apresentou aqui preços únicos para comercializar o custo de uma carteira de hedge de opção FX de vanilla européia que amadurece no período de parada esperado da opção FX exótica, em vez da data de validade como outros modelos vanna-volga. Ao expirar no período esperado de espera da opção exótica, o hedge apresenta preços únicos na estrutura do termo não-trivial que está presente não só no nível de volatilidade, mas também no seu sorriso e distorção. Por que o preço do custo das caras borboletas de longa data se a opção exótica for prevista para terminar mais cedo, deixando uma posição residual de borboleta aberto que deve ser desenrolada.

Opções de câmbio.

Autor de: David F. DeRosa.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 114.

Tamanho do arquivo: 51,6 Mb.

Descrição: Seu guia A a Z para o mercado de opções mais grande do mundo "Um manual claramente escrito que flui suavemente. Se você tem 20 anos de experiência nos mercados de opções FX ou nenhum, você aprenderá algo interessante de ler este livro. recomendado para comerciantes e não comerciantes ". * Adam Kreysar, Global Head FX Options Warburg Dillon Leia "A DeRosa apresenta material técnico com um mínimo de confusão técnica. Filtrado através de sua experiência comercial e prática, tópicos atualizados, como opções exóticas, volatilidades antecipadas e sorriso de volatilidade tornar-se acessível. O livro será extremamente útil para gerentes de ativos e gerentes de risco ". * Allan M. Malz, Parceiro The RiskMetrics Group "Esta nova edição de Opções on Foreign Exchange fornece uma revisão exaustiva da literatura sobre opções de moeda, além de cobrir os aspectos práticos do negócio. É muito pedagógico e bem escrito - como pode ser esperado de David DeRosa ". * Nassim Taleb, Presidente Empirica Capital LLC.

Opções Fx e produtos estruturados.

Autor de: Uwe Wystup.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 959.

Tamanho do arquivo: 46,9 Mb.

Descrição: Orientação Avançada para Exceller no Mercado FX Depois de ter uma compreensão de livros didáticos sobre o mercado monetário e os produtos cambiais, vire para Opções FX e Produtos Estruturados, Segunda Edição, para estratégias de opções além de baunilha e negócios negociados comprovadamente superiores na publicação de hoje Ambiente de negociação de crise de crédito. Com a minuciosidade e o equilíbrio da teoria e da prática, apenas a Uwe Wystup pode oferecer, esta edição totalmente revisada oferece soluções autorizadas para o mundo real em um formato de fácil acesso. Veja como os produtos específicos realmente funcionam através de estudos de caso detalhados com exemplos claros de opções FX, estruturas comuns e soluções personalizadas. Este recurso completo é tanto uma fonte de idéias quanto um guia prático para estruturar e executar suas próprias estratégias. Distinguir-se com um know-how valioso: Trabalhando através de desafios práticos e provocativos em mais de seis dúzias de exercícios, todos com soluções completas em um volume complementar Obtendo um conhecimento útil dos produtos mais recentes e mais populares, incluindo acumuladores, kikos, avançados para o alvo e mais Aproximando-se das realidades cotidianas do mercado de derivativos FX através de estudos de caso novos e iluminantes para empresas, municípios e opções de FX de Private Bank e Produtos Estruturados, a Segunda Edição é o seu mapa de ida para as opções exóticas em derivativos de FX.

Fx Derivatives Trader School.

Autor de: Giles Jewitt.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 832.

Tamanho do arquivo: 51,5 Mb.

Descrição: Um guia essencial para o comércio de derivados do mundo real O FX Derivatives Trader School é o guia definitivo dos conhecimentos técnicos e práticos necessários para a negociação de derivativos de divisas bem sucedida. Acessível em estilo e abrangente em cobertura, o livro orienta o leitor através de tópicos básicos e avançados de preços derivados e temas de gerenciamento de riscos. Os conceitos básicos de mercados financeiros e de negociação são cobertos, além de derivativos práticos. A matemática é introduzida com referência à negociação e gerenciamento de risco do mundo real. Os contratos de derivativos são cobertos em detalhes da perspectiva de um comerciante usando perfis de risco e preços sob diferentes modelos de derivativos. A análise é abordada genéricamente para permitir que novos produtos sejam entendidos ao quebrar o risco em blocos de construção fundamentais. Para ajudar com a aprendizagem, o livro também contém práticas do Excel que irão aprofundar a compreensão e ajudar a desenvolver habilidades úteis. O livro abrange uma grande variedade de tópicos, incluindo: Exposições derivadas no gerenciamento de riscos Volatilidade da construção de superfície Implícita volatilidade e risco de correlação Dicas práticas para estudantes em negociação de estágios e comerciantes juniores Técnicas de análise de mercado Negociação de derivativos de FX requer aptidão matemática, habilidade de gerenciamento de risco e a capacidade de trabalhar com rapidez e precisão sob pressão. Há uma enorme lacuna entre as fórmulas de preços de opções eo conhecimento necessário para ser um comerciante de derivativos bem-sucedido. FX Derivatives Trader School é único em colmatar essa lacuna.

Gerenciamento Avançado de Riscos Financeiros.

Autor de: Donald R. Van Deventer.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 964.

Tamanho do arquivo: 54,5 Mb.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 997.

Tamanho do arquivo: 41,9 Mb.

Aplicações de Transformação de Fourier para Modelagem de Sorriso.

Autor de: Jianwei Zhu.

Editora: Springer Science & Business Media.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 223.

Tamanho do arquivo: 40,6 Mb.

Descrição: Este livro aborda as aplicações de transformada de Fourier para modelagem de sorriso. O efeito Smile é usado genéricamente por engenheiros nanciadores e gerentes de risco para se referir às inconsistências das volatilidades implícitas cotadas nos mercados financeiros, ou mais especificamente, às distribuições leptokurtic de ativos e índices financeiros. Portanto, um modelo de som de efeito de sorriso é o desafio central na quantificação. Desde mais de uma década, a transformação de Fourier desencadeou uma revolução técnica na teoria de preços de opções. Quase todos os novos modelos de preços de opções desenvolvidos, principalmente em conexão com a volatilidade estocástica e o salto aleatório, aplicaram amplamente a transformada de Fourier e as transformações inversas correspondentes às fórmulas de preços de expressões. A grande acomodação da transformada de Fourier permite uma modelagem muito conveniente com uma classe geral de processos estocásticos e contribuições. Este livro destina-se a apresentar um tratamento abrangente da transformação de Fourier na avaliação de opções, cobrindo os fatores mais estocásticos, como volatilidades estocásticas e taxas de juros, saltos de Poisson e Levy, incluindo algumas classes de ativos como patrimônio, FX e taxas de juros , e fornecendo explicações numéricas e protótipo de códigos de programação. Espero que os leitores se beneficiem desse livro, não só obtendo uma visão geral da teoria avançada e da vasta laringe grande sobre esses tópicos, mas também obtendo um feedback de primeira mão da prática sobre aplicações e implementações da teoria.

Opções da barreira Fx.

Autor de: Zareer Dadachanji.

Editora: Springer.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 603.

Tamanho do arquivo: 45,6 Mb.

Descrição: As opções de barreira são uma classe de opções exóticas altamente dependentes do caminho que apresentam desafios particulares para os profissionais em todas as áreas do setor financeiro. Eles são negociados pesadamente como contratos autônomos no mercado de opções de Câmbio (FX), seu volume comercial sendo o segundo apenas para opções de baunilha. A indústria de opções de FX mostrou, de forma correspondente, uma grande inovação nessa classe de produtos e nos modelos que são usados ​​para valorizar e gerenciá-los. Os produtos estruturados FX geralmente incluem recursos de barreira e, para analisar os efeitos que esses recursos têm no produto estruturado global, é essencial primeiro entender como as opções de barreira individuais funcionam e se comportam. As opções de barreira de FX tomam uma abordagem quantitativa para opções de barreira em ambientes FX. Suas perspectivas primárias são as dos analistas quantitativos, tanto na frente quanto no controle. Ele apresenta e explica conceitos de uma maneira altamente intuitiva ao longo, para permitir comerciantes, estruturadores, comerciantes, vendedores e engenheiros de software cuidados para adquirir uma compreensão analítica mais rigorosa desses produtos. O livro deriva, demonstra e analisa uma ampla gama de modelos, técnicas de modelagem e algoritmos numéricos que podem ser usados ​​para a construção de modelos de avaliação e métodos de gerenciamento de risco. As discussões centram-se nas realidades práticas do mercado e demonstram o comportamento de modelos baseados em dados de mercado reais e recentes em uma variedade de pares de moedas. Além disso, oferece uma descrição clara da história e evolução dos diferentes tipos de opções de barreira e elucida uma grande quantidade de nomenclatura e jargão da indústria.

Opções de fx e risco de sorriso.

Opções Fx e risco de sorriso.

Autor de: Antonio Castagna.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 102.

Tamanho do arquivo: 54,6 Mb.

Descrição: O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar seriamente o comerciante desinformado e desconhecido. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do market maker. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas básicas negociadas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a rever os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções de FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. A cobertura inclui: como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, os modelos de volatilidade estocástica mais adequados, fontes de lucro e perda do Delta e atividade de hedge de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado e variações da volatilidade do método Vanna-Volga Gregos relacionados no modelo Black-Scholes, preços de opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos em VBA, demonstrando muitas das abordagens descritas no livro.

Preço da opção de câmbio.

Autor de: Iain J. Clark.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 559.

Tamanho do arquivo: 47,9 Mb.

Descrição: Este livro cobre opções de câmbio do ponto de vista do profissional de finanças. Contém tudo que um quant ou comerciante que trabalha em um banco ou fundo de hedge precisaria saber sobre a matemática do câmbio - não apenas a matemática teórica coberta em outros livros, mas também uma cobertura abrangente de implementação, preços e calibração. Com o conteúdo desenvolvido com entrada de comerciantes e com exemplos usando dados do mundo real, este livro apresenta muitos dos produtos mais comumente solicitados nas mesas de negociação de opções de FX, juntamente com os modelos que capturam as características de risco necessárias para avaliar esses produtos com precisão. Fundamentalmente, este livro descreve os métodos numéricos necessários para a calibração desses modelos - uma área frequentemente negligenciada na literatura, que é, no entanto, de suma importância na prática. O tratamento completo é fornecido em um texto unificado para os seguintes recursos: Convenções de mercado corretas para a construção de superfície de volatilidade FX Ajuste para liquidação e entrega atrasada de opções Preço de vanillas e opções de barreira sob o sorriso de volatilidade Flexão de barreira para limitar o risco de descontinuidade de barreira perto da expiração Força da indústria equações diferenciais parciais em uma e várias variáveis ​​espaciais usando diferenças finitas em grades não uniformes Métodos de transformação de Fourier para o preço de opções européias usando funções características Modelos de volatilidade estocástica e local, e um modelo de volatilidade estocástica / local mista Modelo de FX de três fatores de longo prazo Técnicas de calibração numérica para todos os modelos neste trabalho A abordagem variável do estado aumentado para o preço de opções fortemente dependentes do caminho usando equações diferenciais parciais ou simulação de Monte Carlo Conectando uma teoria rigorosamente matemática com a prática, este é o guia essencial para opções de câmbio no contexto do mercado financeiro real.

Opções Binary American Fx.

Autor de: Kurt Smith.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 653.

Tamanho do arquivo: 48,9 Mb.

Descrição: [Resumo truncado] Não existe um modelo de benchmark universalmente aceito para o preço das opções FX exóticas para o mercado, como a das opções europeias FX vanilla. O uso não apenas de modelos diferentes, mas também de diferentes metodologias, resulta em preços de opções exóticas dependentes do modelo, amplamente dispersos, para qualquer dado conjunto de insumos de mercado e contrato. A gravidade da dispersão resultante do preço do modelo é forte evidência do risco do modelo. O risco de modelo é especialmente agudo para os fabricantes de preços em bancos de vendas que, devido à heterogeneidade de opções exóticas de balcão (OTC), não possuem preços marcados no mercado para todas as opções exóticas em seu livro, e assim deve marcar ao modelo em vez disso. Se o modelo não tiver um bom desempenho, não refletirá a realidade do mercado, nem o lucro e a perda diária relatados. Dado que os bancos do lado da venda usam modelos durante todo o processo de elaboração de preços, desde o risco de mercado de preços até a identificação de estratégias de hedge, definindo limites de risco, relatórios para as principais partes interessadas internamente e externamente, bem como determinando bônus de comerciante e níveis de retenção de capital de Basileia II, modelo O risco é uma consideração importante no espaço da opção exótica OTC. A resposta ortodoxa ao modelo de risco é centrada no preço. A ortodoxia desenvolve modelos que dependem de matemática complexa e esotérica para melhorar a precisão de preços, mesmo que resulte em modelos opacos e inacessíveis para a maioria dos fabricantes de preços e gerentes de risco que os utilizam. Em contraste, esta pesquisa se concentra em estratégias de hedge. Isso ocorre porque os criadores de preços, independentemente do modelo usado para o preço, protegem os desequilíbrios indesejados no risco de opção FX exótica com estratégias de opções de válvulas de fluxo de água líquidas e negociadas, como borboletas e reversões de risco. Uma vez que a atividade de hedge de preços é relativamente independente do modelo, enquanto o preço é altamente dependente do modelo, segue-se que o comportamento de hedging real dos fabricantes de preços deve ditar a forma do modelo de preços se o risco do modelo for minimizado. Neste contexto, a superfície de volatilidade de baunilha comercializada é apenas relevante para os preços das opções exóticas, na medida em que eleva o custo de uma cobertura negociada. Uma vez que não é possível, e muito menos prático, trocar uma cobertura inteira de volatilidade, não há substância econômica para vincular as calibrações de superfície inteira de volatilidade da ortodoxia aos preços das opções exóticas negociadas. Esta pesquisa apresenta uma variante do modelo vanna-volga que, além de avaliar o risco de sorriso e o risco discreto, também o risco de prazo de preços, que é o risco de uma opção exótica terminar antes do caducidade devido ao preço à vista no mercado ou através de um preço de barreira. O modelo apresentou aqui preços únicos para comercializar o custo de uma carteira de hedge de opção FX de vanilla européia que amadurece no período de parada esperado da opção FX exótica, em vez da data de validade como outros modelos vanna-volga. Ao expirar no período esperado de espera da opção exótica, o hedge apresenta preços únicos na estrutura do termo não-trivial que está presente não só no nível de volatilidade, mas também no seu sorriso e distorção. Por que o preço do custo das caras borboletas de longa data se a opção exótica for prevista para terminar mais cedo, deixando uma posição residual de borboleta aberto que deve ser desenrolada.

Opções de câmbio.

Autor de: David F. DeRosa.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 958.

Tamanho do arquivo: 54,8 Mb.

Descrição: Seu guia A a Z para o mercado de opções mais grande do mundo "Um manual claramente escrito que flui suavemente. Se você tem 20 anos de experiência nos mercados de opções FX ou nenhum, você aprenderá algo interessante de ler este livro. recomendado para comerciantes e não comerciantes ". * Adam Kreysar, Global Head FX Options Warburg Dillon Leia "A DeRosa apresenta material técnico com um mínimo de confusão técnica. Filtrado através de sua experiência comercial e prática, tópicos atualizados, como opções exóticas, volatilidades antecipadas e sorriso de volatilidade tornar-se acessível. O livro será extremamente útil para gerentes de ativos e gerentes de risco ". * Allan M. Malz, Parceiro The RiskMetrics Group "Esta nova edição de Opções on Foreign Exchange fornece uma revisão exaustiva da literatura sobre opções de moeda, além de cobrir os aspectos práticos do negócio. É muito pedagógico e bem escrito - como pode ser esperado de David DeRosa ". * Nassim Taleb, Presidente Empirica Capital LLC.

Opções Fx e produtos estruturados.

Autor de: Uwe Wystup.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

Download total: 592.

Tamanho do arquivo: 42,8 Mb.

Descrição: Orientação Avançada para Exceller no Mercado FX Depois de ter uma compreensão de livros didáticos sobre o mercado monetário e os produtos cambiais, vire para Opções FX e Produtos Estruturados, Segunda Edição, para estratégias de opções além de baunilha e negócios negociados comprovadamente superiores na publicação de hoje Ambiente de negociação de crise de crédito. Com a minuciosidade e o equilíbrio da teoria e da prática, apenas a Uwe Wystup pode oferecer, esta edição totalmente revisada oferece soluções autorizadas para o mundo real em um formato de fácil acesso. Veja como os produtos específicos realmente funcionam através de estudos de caso detalhados com exemplos claros de opções FX, estruturas comuns e soluções personalizadas. Este recurso completo é tanto uma fonte de idéias quanto um guia prático para estruturar e executar suas próprias estratégias. Distinguir-se com um know-how valioso: Trabalhando através de desafios práticos e provocativos em mais de seis dúzias de exercícios, todos com soluções completas em um volume complementar Obtendo um conhecimento útil dos produtos mais recentes e mais populares, incluindo acumuladores, kikos, avançados para o alvo e mais Aproximando-se das realidades cotidianas do mercado de derivativos FX através de estudos de caso novos e iluminantes para empresas, municípios e opções de FX de Private Bank e Produtos Estruturados, a Segunda Edição é o seu mapa de ida para as opções exóticas em derivativos de FX.

Fx Derivatives Trader School.

Autor de: Giles Jewitt.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

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Descrição: Um guia essencial para o comércio de derivados do mundo real O FX Derivatives Trader School é o guia definitivo dos conhecimentos técnicos e práticos necessários para a negociação de derivativos de divisas bem sucedida. Acessível em estilo e abrangente em cobertura, o livro orienta o leitor através de tópicos básicos e avançados de preços derivados e temas de gerenciamento de riscos. Os conceitos básicos de mercados financeiros e de negociação são cobertos, além de derivativos práticos. A matemática é introduzida com referência à negociação e gerenciamento de risco do mundo real. Os contratos de derivativos são cobertos em detalhes da perspectiva de um comerciante usando perfis de risco e preços sob diferentes modelos de derivativos. A análise é abordada genéricamente para permitir que novos produtos sejam entendidos ao quebrar o risco em blocos de construção fundamentais. Para ajudar com a aprendizagem, o livro também contém práticas do Excel que irão aprofundar a compreensão e ajudar a desenvolver habilidades úteis. O livro abrange uma grande variedade de tópicos, incluindo: Exposições derivadas no gerenciamento de riscos Volatilidade da construção de superfície Implícita volatilidade e risco de correlação Dicas práticas para estudantes em negociação de estágios e comerciantes juniores Técnicas de análise de mercado Negociação de derivativos de FX requer aptidão matemática, habilidade de gerenciamento de risco e a capacidade de trabalhar com rapidez e precisão sob pressão. Há uma enorme lacuna entre as fórmulas de preços de opções eo conhecimento necessário para ser um comerciante de derivativos bem-sucedido. FX Derivatives Trader School é único em colmatar essa lacuna.

Gerenciamento Avançado de Riscos Financeiros.

Autor de: Donald R. Van Deventer.

Editor de: John Wiley & Sons.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

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Aplicações de Transformação de Fourier para Modelagem de Sorriso.

Autor de: Jianwei Zhu.

Editora: Springer Science & Business Media.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

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Descrição: Este livro aborda as aplicações de transformada de Fourier para modelagem de sorriso. O efeito Smile é usado genéricamente por engenheiros nanciadores e gerentes de risco para se referir às inconsistências das volatilidades implícitas cotadas nos mercados financeiros, ou mais especificamente, às distribuições leptokurtic de ativos e índices financeiros. Portanto, um modelo de som de efeito de sorriso é o desafio central na quantificação. Desde mais de uma década, a transformação de Fourier desencadeou uma revolução técnica na teoria de preços de opções. Quase todos os novos modelos de preços de opções desenvolvidos, principalmente em conexão com a volatilidade estocástica e o salto aleatório, aplicaram amplamente a transformada de Fourier e as transformações inversas correspondentes às fórmulas de preços de expressões. A grande acomodação da transformada de Fourier permite uma modelagem muito conveniente com uma classe geral de processos estocásticos e contribuições. Este livro destina-se a apresentar um tratamento abrangente da transformação de Fourier na avaliação de opções, cobrindo os fatores mais estocásticos, como volatilidades estocásticas e taxas de juros, saltos de Poisson e Levy, incluindo algumas classes de ativos como patrimônio, FX e taxas de juros , e fornecendo explicações numéricas e protótipo de códigos de programação. Espero que os leitores se beneficiem desse livro, não só obtendo uma visão geral da teoria avançada e da vasta laringe grande sobre esses tópicos, mas também obtendo um feedback de primeira mão da prática sobre aplicações e implementações da teoria.

Opções da barreira Fx.

Autor de: Zareer Dadachanji.

Editora: Springer.

Formato disponível: PDF, ePub, Mobi.

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Descrição: As opções de barreira são uma classe de opções exóticas altamente dependentes do caminho que apresentam desafios particulares para os profissionais em todas as áreas do setor financeiro. Eles são negociados pesadamente como contratos autônomos no mercado de opções de Câmbio (FX), seu volume comercial sendo o segundo apenas para opções de baunilha. A indústria de opções de FX mostrou, de forma correspondente, uma grande inovação nessa classe de produtos e nos modelos que são usados ​​para valorizar e gerenciá-los. Os produtos estruturados FX geralmente incluem recursos de barreira e, para analisar os efeitos que esses recursos têm no produto estruturado global, é essencial primeiro entender como as opções de barreira individuais funcionam e se comportam. As opções de barreira de FX tomam uma abordagem quantitativa para opções de barreira em ambientes FX. Suas perspectivas primárias são as dos analistas quantitativos, tanto na frente quanto no controle. Ele apresenta e explica conceitos de uma maneira altamente intuitiva ao longo, para permitir comerciantes, estruturadores, comerciantes, vendedores e engenheiros de software cuidados para adquirir uma compreensão analítica mais rigorosa desses produtos. O livro deriva, demonstra e analisa uma ampla gama de modelos, técnicas de modelagem e algoritmos numéricos que podem ser usados ​​para a construção de modelos de avaliação e métodos de gerenciamento de risco. As discussões centram-se nas realidades práticas do mercado e demonstram o comportamento de modelos baseados em dados de mercado reais e recentes em uma variedade de pares de moedas. Além disso, oferece uma descrição clara da história e evolução dos diferentes tipos de opções de barreira e elucida uma grande quantidade de nomenclatura e jargão da indústria.

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Vídeo por tema:

Pt 2 John Jagerson - Hedging com risco limitado usando as opções FX.

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As opções de negociação com base em futuros significam a compra de opções de compra ou de venda com base na direção.